Nullement polémique, cette question vise le système bancaire.
L’un des plus vieux métiers du monde est le prêt d’argent.
Les banques qui font ce métier remplissent indéniablement un service public.
Sont-elles pour autant source de valeur ajoutée ?
Comparons un établissement bancaire ayant accordé deux prêts valant chacun 5 avec un autre établissement bancaire ayant accordé 50 prêts valant chacun 0,2.
Le second n’a-t-il pas été plus avisé que le premier en diversifiant son portefeuille entre 50 prêts là où le premier a concentré le sien sur seulement deux crédits ?
La réponse qui semble d’emblée s’imposer est « oui » mais certainement pas au point de suggérer spontanément un supplément de valeur pour le second. Après tout chacun des deux établissements de crédit se retrouve avec la même valeur de portefeuille de 10.
A moins de s’intéresser au passif du bilan des deux établissements et à la façon dont l’un et l’autre se sont refinancés.
Si les investisseurs du second comprennent qu’il y a moins de risque à financer un portefeuille diversifié, ils devraient consentir des conditions plus avantageuses dans le deuxième cas que dans le premier.
La conclusion n’est-elle pas finalement que la valeur ajoutée des banques est celle qu’elles ne retranchent pas du pouvoir d’acceptation du risque de leurs investisseurs ?
Dominique F. Pasquier